Engagement actionnarial
L’engagement actionnarial est un outil important pour évaluer si les entreprises dans lesquelles nous investissons gèrent comme il se doit les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pertinents. Compte tenu de la nature mondiale de nos portefeuilles, nous nous efforçons de dialoguer avec des entreprises du monde entier, appartenant à différents secteurs et segments de capitalisation boursière.
Facteurs « top-down » et « bottom-up »
Nous sommes convaincus que ceux qui privilégient l’investissement responsable ont besoin d’un processus d’investissement qui considère à la fois des facteurs « top-down » et des facteurs « bottom-up ».
Intégrer une dimension ESG à l’analyse des pays, secteurs et titres individuels sans perdre de vue les objectifs d’investissement des clients et les politiques ESG permet de maximiser les chances d’obtenir la performance désirée et d’améliorer les conditions sociales et environnementales à l’échelle du globe.
Dans le cadre des analyses fondamentales que nous menons, nous entretenons un dialogue avec les entreprises pour obtenir des clarifications ou exprimer des inquiétudes sur certains enjeux ESG.
Le cas échéant, Fisher Investments organise des réunions avec les dirigeants d’entreprises en vue de discuter des enjeux considérés comme pertinents par Fisher Investments dans son analyse des entreprises en question ou dans sa compréhension de sociétés concurrentes ou de facteurs sectoriels appropriés.
Les informations obtenues dans le cadre de ce dialogue viennent nourrir notre analyse fondamentale. Notre politique d’engagement actionnarial décrit comment nous identifions et hiérarchisons les opportunités d’engagement, notre approche de l’engagement collaboratif et la façon dont nous gérons les conflits d’intérêt.
Sujets abordés
Nous donnons la priorité à de nombreux facteurs dans chaque catégorie ESG :
Environnement
- Changement climatique
- Pollution et déchets toxiques
- Gestion responsable de l’eau
- Biodiversité
Social
- Droits de l’homme
- Capital humain
- Relations de travail
- Impact sur la collectivité
Gouvernance
- Rémunération des dirigeants
- Indépendance du Conseil d’administration
- Diversité au sein du Conseil d’administration
- Vote par procuration
Nous identifions de nombreux axes d’engagement actionnarial en croisant des informations « top-down » quantitatives et qualitatives qui nous permettent de dresser des listes de sujets prioritaires. Par ailleurs, nous vérifions les listes sur la base de recherches « bottom-up » sur les entreprises, qui portent notamment sur les aspects suivants :
- Résultats financiers
- Informations en matière de durabilité
- Analyses provenant de nos prestataires de recherche ESG
- Études provenant de nos partenaires de réseaux d’investissement responsable
- Rapports d’ONG pertinents
Un examen rigoureux et continu
Outre nos principales sources d’échanges avec les entreprises, nous effectuons un suivi continu de nos positions et envisageons d’engager le dialogue avec une entreprise dès lors qu’un problème ESG lié à son activité est identifié. Nous dialoguons avec des entreprises domiciliées partout dans le monde. La quasi-totalité de nos axes d’engagement actionnarial proviennent de cinq sources :
- Priorités ESG des clients
- Évaluation « top-down » exclusive des enjeux ESG pertinents
- Gestion de portefeuille en continu
- Vote par procuration
- Initiatives collaboratives
Rapports d’engagement trimestriels
Les rapports trimestriels d’engagement actionnarial précisent le nombre d’échanges avec les entreprises dans lesquelles nous investissons, leur secteur d’activité, un résumé des événements ainsi que des conclusions permettant d’améliorer la transparence et la clarté du processus de vérification ESG (ces rapports sont uniquement disponibles en anglais).
Consulter les rapports disponibles :
Vote par procuration : une approche différente
Nous faisons appel à un prestataire de services indépendant pour exercer nos droits de vote par procuration et les responsabilités y afférentes. Nos directives relatives à l’exercice des droits de vote varient selon les zones géographiques afin de tenir compte des différences au niveau des normes locales de bonne gouvernance, des réglementations régionales/locales, ainsi que des exigences en vue de l’admission à la cote. En outre, les directives des clients institutionnels peuvent être structurées en accord avec des normes d’investissement durable sur mesure, qui sont ensuite communiquées à notre prestataire par notre back-office.
Dans un souci de transparence de nos activitĂ©s de gĂ©rance actionnariale (« stewardship »), nous publions une fois par trimestre sur notre site Internet des rapports d’engagement et de vote par procuration, qui comportent des indicateurs et des exemples précis d’échanges avec les entreprises.
Vous pouvez consulter ci-dessous les rapports sur le vote par procuration des trimestres précédents (uniquement disponibles en anglais).
Politique d’engagement actionnarial
Conformément à la politique d’engagement actionnarial de Fisher Investments Europe Limited (FIE), nous vous invitons à consulter les rapports sur le vote par procuration disponibles sur cette page pour découvrir comment cette politique a été mise en œuvre l’année dernière (uniquement disponibles en anglais). Comme indiqué dans cette politique, les rapports sur le vote par procuration comportent uniquement des données relatives aux clients de FIE qui l’ont autorisée à exercer leurs droits de vote et donné des instructions à cet effet. Seuls certains clients de Fisher Investments Institutional Group ont donné à FIE cette autorisation et de telles instructions. Par conséquent, il n’y a pas de rapport sur le vote par procuration (et donc pas de publication annuelle en vertu de la politique d’engagement actionnarial de FIE) pour les clients non institutionnels de FIE.
Analyses sur l’investissement institutionnel
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