Wertpapierauswahl



Auswahl der Unternehmen für Ihr Portfolio

Fisher verwendet beim Portfolioaufbau Anlagethemen, da wir überzeugt sind, dass die langfristige Portfolio-Performance hauptsächlich durch Makro-Entscheidungen beeinflusst wird. Die einzelnen Wertpapiere werden unter Einbeziehung der Top-Down-Einschätzungen von Fisher ausgewählt, die sehr wertvoll sein können.

Der Wertpapierauswahl-Prozess von Fisher beinhaltet:


Identifizierung von Makrotreibern


Fisher analysiert wirtschaftliche, politische und Stimmungstreiber, um Portfoliothemen und Gewichtungen auszuarbeiten. Diese Analyse erfolgt währen des Einzeltitel-Auswahlprozesses.



Definition einer Kandidatenliste


Durch eine quantitative Basis-Analyse wird das Risiko minimiert und die Liste der Wertpapierkandidaten gekürzt.


  • Alle Titel mit unzureichender Liquidität oder Solvenzproblemen werden herausgefiltert.
  • Danach werden die Wertpapiere ausgehend von den Makroeinschätzungen von Fisher Investments gefiltert, einschließlich Bewertung und/oder Stilpräferenzen.
  • Zum Schluss wird eine Ausreißeranalyse durchgeführt, um Wertpapiere auszuschließen, die in Bezug auf eine bestimmte Kategorie, den Preis, die Geschäftsaktivität und/oder andere Merkmale außerhalb der Vergleichsgruppe liegen. In diesem Schritt werden jene Wertpapiere identifiziert, die den vorangigen Themen für Fisher Investments am besten entsprechen.


Überprüfung strategischer Merkmale

Fisher Investments hält Ausschau nach Unternehmen, die unterbewertete Wettbewerbsvorteile gegenüber ihrer Vergleichsgruppe haben.



Wertpapierauswahl


Fisher verkürzt die Kandidatenliste auf der Basis einer Fundamentalanalyse, die Folgendes beinhaltet

Präferenzen für strategische Merkmale

Identifizierung der Attribute, die den Portfoliothemen von Fisher am besten entsprechen.

Nutzung strategischer Merkmale

Es wird bestimmt, ob das Management des Emittenten über einen kohärenten, umsetzbaren Plan zur Ausschöpfung seiner strategischen Merkmale verfügt.

Relative Bewertung

Die aktuellen Bewertungen werden anhand der Vergleichsgruppe, im Vergleich zu historischen Trends und zum Markt bewertet.

Bewertung des operativen Risikos

Mit einer Red-Flag-Analyse werden potenzielle Risiken identifiziert, die nicht mit den Bewertungen oder dem Tagesgeschäft des Vermögensverwalters in Verbindung stehen.

Anlagegelegenheiten real nutzen


Internationale Aktien bieten ein breites Spektrum an Chancen. Erfahren Sie, wie Fisher Investments das Anlageuniversum für den Aufbau maßgeschneiderter Portfolios filtert.

Image of the Prospect List graph based on security selection and country, sector, thematic weights 

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Fisher Investments Europe Limited, zugelassen und beaufsichtigt von der Financial Conduct Authority, befindet sich vollständig im Besitz von Fisher Asset Management LLC, die unter dem Namen Fisher Investments firmiert. Fisher Investments hat seinen Sitz in den USA ansässig und wird von der Securities and Exchange Commission reguliert. Fisher Investments Europe überträgt das Portfoliomanagement an seine Muttergesellschaft Fisher Investments. Sofern nicht anders angegeben, beziehen sich Verweise auf Anlageexperten, Betriebspersonal sowie Middle- und Backoffice-Mitarbeiter auf Fisher-Investments-Mitarbeiter.