Verantwortungsvoller Umgang mit Kapital bei Fisher Investments (FI)
Das Ziel der verantwortungsvollen Anlageaktivitäten von FI besteht darin, Unternehmen zu verstehen und zu bewerten, um wesentliche finanzielle Risiken möglichst zu mindern und Renditen zu steigern. FI bindet verantwortungsvolles Investieren derart in ihre Prozesse mit ein, sodass wir einerseits unserer treuhänderischen Pflicht gegenüber unseren Kunden nachkommen und die Wünsche unserer Kunden für langfristige Investitionsziele unterstützen können, während wir gleichzeitig in der Anwendung unseres Anlageprozesses die Reproduzierbarkeit gewährleisten können.
Der verantwortungsvolle Umgang mit Kapital involviert viele verschiedene Teams aus der Portfoliomanagement-Gruppe von FI, sowie der Gruppe für institutionelle Vermögensverwaltung. Diese verschiedenen Einheiten arbeiten zusammen, um zu gewährleisten, dass verantwortungsvoller Umgang mit Kapital funktionsübergreifend angewandt wird.
FI übt diese Tätigkeiten des verantwortungsvollen Investierens nicht aus, um die Kontrolle eines Unternehmens zu ändern oder zu beeinflussen.
Überblick über den aktiven Dialog mit Unternehmen
FI ist stellvertretend für ihre Kunden und die Kunden ihrer Tochtergesellschaften als ein aktiver Anlageverwalter tätig und arbeitet daher als Teil der Fundamentalanalyse mit Unternehmen zusammen. Infolgedessen schafft FI die Möglichkeit, Bedenken zu potenziellen Problemen auf Unternehmens- oder Branchenebene zu klären oder zu äussern.
FI hat es sich zum Ziel gesetzt, sektorübergreifend mit Unternehmen im Dialog zu stehen, sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern. Dies umfasst die Unternehmen der Aktienstrategien und in geringerem Umfang auch die der Anleihestrategien. Die im Rahmen des Austausches erhaltenen wesentlichen finanziellen Informationen werden in unsere Fundamentalanalyse eingebunden. Der Geschäftszyklus der Unternehmen, mit denen ein aktiver Dialog geführt wird, kann unseren üblichen Anlagehorizont übersteigen. Daher betrachten wir einen solchen Dialog auch als Möglichkeit, uns mit längerfristigen Risiken und Chancen auseinanderzusetzen.
Engagement-Prozess
Die Engagementbereiche orientieren sich an FIs wirtschaftlichen, politischen und stimmungsbedingten Faktoren aus Top-Down-Sicht, sowie länder-, sektor- und themenspezifischen Präferenzen, ebenso wie der Fundamentalanalyse, welche gemäss des Bottom-Up-Ansatzes bewertet wird. Diese Themen könnten ESG-bezogene Themen in einem gewissen Umfang beinhalten, sodass diese eine materielle Auswirkung auf das Risiko oder die Rendite eines Wertpapieres haben können («Nachhaltigkeitsrisiko»).
Im Rahmen unseres Top-Down-Auswahlprozesses verwenden wir verschiedene Faktoren, um potenzielle Risiko und Chancen zu identifizieren, was es uns ermöglicht, Fokuslisten zu erstellen. Diese Listen werden auf der Grundlage von Bottom-Up-Analysen des Unternehmens weiterentwickelt.
Zusätzlich zu unseren hauptsächlichen Quellen des Aktienengagements beobachten wir ausserdem regelmässig unsere Beteiligungen, indem wir eine Kombination aus qualitativen und quantitativen Ressourcen nutzen. Diese Informationen, ergänzt durch unsere eigene Unternehmensrecherche, nutzen wir, um gezielt Unternehmen auszuwählen, bei denen potenziell die Möglichkeit für ein Aktienengagement besteht.
Sollten Bedenken bezüglich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens aufkommen,
Engagement-Berichte (quartalsweise)
Diesen vierteljährlich von uns erarbeiteten Berichten kann man die Anzahl der Aktienengagements bei den Unternehmen, in die wir investiert sind, entnehmen, sowie ihren zugehörigen Sektor. Ausserdem bieten diese Berichte eine Zusammenfassung der Vorgänge, ebenso wie Beurteilungen, die Einblick, Transparenz und Klarheit im ESG-Prüfungsprozess schaffen.
Verfügbare Berichte ansehen:
Stimmrechtsvertretung: Differenzierter Ansatz
Sofern FI dazu bemächtigt wurde, vertritt FI das Stimmrecht ihrer Kunden. Wenn dies eintritt, so stimmt FI mit bestem Gewissen und im Interesse unserer Kunden ab. Hierfür nutzt FI die Dienstleistungen von Institutional Shareholder Services (ISS), die als Drittanbieter für Stimmrechtsvertretungsdienstleistungen agieren.
Das Komitee von FI zur Stimmrechtsvertretung beaufsichtigt die Stimmrechtsvertretung des Unternehmens und dient als Leitstelle für alle Entscheidungen in Bezug auf ebendiese. Das Stimmrechtsvertretungs-Komitee besteht aus Senior Leadership-Mitgliedern unserer Research-Abteilung, des Portfolio-Managements, sowie unserer Investment Operations-Bereiche.
Die Stimmrechtsvertretungsberichte der letzten Quartale können nachfolgend angesehen werden.
EU/EEA Aktien-Shareholder-Engagement-Richtlinie
Gemäss der Shareholder-Engagement-Richtlinie von Fisher Investments Europe Limited (FIE) bitten wir Sie, sich mit den Stimmrechtsvertretungsberichten vertraut zu machen. Diese werden Ihnen auf dieser Seite für die jährliche Offenlegung zur Verfügung gestellt, die Sie darüber informiert, inwiefern diese Richtlinie im vergangenen Jahr umgesetzt wurde. Wie Sie dieser Richtlinie entnehmen können, beinhalten diese Stimmrechtsvertretungsberichte nur die Daten der Kundinnen und Kunden, die FIE dazu berechtigt und angewiesen haben, ihr Stimmrecht stellvertretend für sie auszuüben. Nur bestimmte Kunden, die zur Kundengruppe der institutionellen Kunden gehören, haben FIE diese Berechtigung und Order erteilt. Daher werden nicht institutionelle Kundinnen und Kunden hier keine Stimmrechtsvertretungsberichte vorfinden (und infolgedessen auch keine jährlichen Offenlegungen laut FIEs Shareholder-Engagement-Richtlinie abrufen können).
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