Informations en matière de durabilité
Afin de se conformer au Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (Règlement UE/2019/2088) tel que modifié (« SFDR »), Fisher Investments Luxembourg, Sàrl (« FIL ») a fourni les informations suivantes en matière de durabilité. FIL est autorisée à proposer des services de gestion de portefeuille et, dans certaines juridictions, des services d’intermédiation en assurance. FIL fournit ces services à des clients privés possédant un patrimoine important (« clients privés »).
Informations sur les politiques relatives aux risques de durabilité
Services de gestion de portefeuille :
Dans la mesure où FIL délègue ses services de gestion de portefeuille à sa société mère Fisher Asset Management, LLC, qui opère sous le nom de Fisher Investments (« FI ») sous le contrôle de FIL, les politiques et stratégies en la matière sont mises en œuvre par FI mais s’appliquent aux services de gestion de portefeuille que FIL fournit à ses clients privés.
Tout au long du processus d’investissement, FI prend en compte les conditions et les événements environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG ») qui, s’ils se produisent, sont susceptibles d’avoir un impact négatif important sur la valeur d’un investissement (« risque de durabilité »).
FI estime que le risque de durabilité n’est pas un risque isolé facilement quantifiable au niveau des titres ou du portefeuille. Au contraire, le risque de durabilité se manifeste à travers d’autres types de risques existants liés à la durabilité, et notamment les risques liés aux facteurs politiques et économiques, à la corruption et au crime organisé, à la fiabilité des données ESG et au crédit. FI estime dès lors qu’une stratégie comportant davantage d’investissements exposés à de tels risques sous-jacents peut présenter des risques de durabilité plus importants en raison de leur exposition géographique, laquelle peut augmenter ou diminuer au fil du temps.
Ces risques sont intégrés dans le processus d’investissement et les pratiques de gestion des risques de FI, tant sur le plan qualitatif que quantitatif. Sur le plan qualitatif, FI prend en compte ces risques au moment de développer des préférences géographiques, sectorielles et thématiques, ainsi que dans le cadre de la recherche fondamentale bottom-up. Du point de vue quantitatif, FI tente de quantifier et de surveiller les risques de durabilité dans le cadre de ses pratiques de gestion des risques.
Bien que FI estime que ses pratiques d’investissement et de gestion des risques peuvent favoriser la performance relative du portefeuille, en modifiant notamment son exposition aux pays, aux secteurs et aux titres dont la valeur est susceptible d’être considérablement impactée par un risque connexe, les risques de durabilité peuvent toutefois avoir une incidence négative sur la performance d’une stratégie.
Services d’intermédiation en assurance :
FIL ne tient pas compte du risque de durabilité dans le cadre de ses conseils en assurance. Conformément à l’accord conclu entre FIL et ses assureurs partenaires, FIL recommande uniquement des contrats d’assurance fournis par lesdits assureurs partenaires qui incluent un mandat d’investissement, géré par la division gestion d’actifs de FIL. Bien que les facteurs ESG, y compris le risque de durabilité, soient pris en compte tout au long du processus d’investissement pour chaque mandat d’investissement disponible dans les contrats d’assurance (de la même manière que la prise en compte du risque de durabilité dans le cadre des services de gestion de portefeuille de FIL), le niveau de risque de durabilité évalué pour chacun de ces mandats est actuellement le même, de sorte que la comparaison de ce risque entre différents contrats d’assurance potentiels est inutile.
Informations sur l’intégration des risques de durabilité dans la politique de rémunération de FIL
Services de gestion de portefeuille :
Étant donné que FIL externalise la fonction de gestion de portefeuille à FI, aucun scénario dans lequel la prise en compte des risques de durabilité serait pertinente pour les fonctions exercées par le personnel de FIL n’est envisagé. FIL ne prévoit dès lors pas de prendre en compte les risques de durabilité dans l’évaluation de la rémunération variable des membres de son personnel.
Services d’intermédiation en assurance :
Dans la mesure où FIL ne tient pas compte des risques de durabilité dans le cadre de ses conseils en assurance, la société ne prévoit pas de les prendre en compte dans l’évaluation de la rémunération variable des membres de son personnel.
Divulgation de la prise en compte des incidences négatives sur les facteurs de durabilité
Services de gestion de portefeuille :
Pas de prise en compte des incidences négatives des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité
Malgré l’intégration de la prise en compte des risques de durabilité dans le processus de prise de décisions d’investissement de FI, FIL, en vertu de sa taille, n’a pas pour obligation de tenir compte et choisit actuellement de ne pas tenir compte des incidences négatives de ses décisions d’investissement relatives aux portefeuilles qu’elle gère sur les questions environnementales, sociales et de personnel, le respect des droits de l’homme et la lutte contre la corruption et les actes de corruption (collectivement les « facteurs de durabilité »). Toutefois, en ce qui concerne les stratégies qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales ou qui ont un objectif d’investissement durable (une « stratégie d’investissement responsable », ou « stratégie IR »), les informations en matière de durabilité fournies ci-dessous pour chaque stratégie IR décrivent comment les principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité sont prises en compte par FI, y compris dans quelle mesure FI prend en considération les indicateurs énumérés dans le tableau 1 de l’Annexe I du règlement délégué (UE) 2022/1288 de la Commission (les « RTS »). En outre, les clients privés ayant un portefeuille d’investissement dans lequel une ou plusieurs stratégies IR sont mises en œuvre recevront également des informations précontractuelles relatives à ce portefeuille qui décriront la prise en compte par FI des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité.
Services d’intermédiation en assurance :
Pas de prise en compte des incidences négatives des conseils en assurance sur les facteurs de durabilité
Lors de la fourniture de services d’intermédiation en assurance, FIL travaille exclusivement avec certaines compagnies d’assurance et recommande uniquement les contrats qui incluent un mandat d’investissement géré par sa division de gestion d’actifs. Étant donné que les mandats d’investissement inclus dans les contrats d’assurance recommandés par FIL ne prennent actuellement pas en compte les incidences négatives sur les Facteurs de durabilité, FIL ne tient pas compte des incidences négatives que ces contrats d’assurance pourraient avoir sur les Facteurs de durabilité lorsqu’elle fournit des conseils en assurance. Si la gamme de mandats d’investissement disponibles dans les contrats d’assurance recommandés par FIL devait se développer pour inclure des mandats qui prennent en compte les incidences négatives sur les Facteurs de durabilité, FIL pourrait commencer à tenir compte de ces incidences lorsqu’elle fournit des conseils en assurance.
Informations en matière de durabilité
Services de gestion de portefeuille :
FIL propose à ses clients privés certaines stratégies d’investissement responsable (une « stratégie d’investissement responsable », ou « stratégie IR ») qui peuvent être mises en œuvre dans leurs portefeuilles d’investissement. Dès lors qu’une stratégie IR est mise en œuvre dans le portefeuille d’investissement d’un client privé, celui-ci est considéré comme un produit financier relevant de l’article 8 du SFDR, ce qui oblige FIL à publier certaines informations spécifiques sur son site Internet. Cependant, FIL considère que la gestion des portefeuilles d’investissement de ses clients privés est confidentielle et ne publiera pas d’informations en matière de durabilité spécifiques à ceux-ci sur son site Internet. Au lieu de cela, FIL publie les informations ci-dessous sur les stratégies IR au niveau du modèle, qui comprendront des rapports SFDR périodiques concernant la performance de ces stratégies IR du point de vue de la durabilité.
Services d’intermédiation en assurance :
Les clients privés intéressés par les services d’intermédiation en assurance de FIL sont invités à consulter le site Internet du fournisseur du contrat d’assurance pour prendre connaissance des informations en matière de durabilité relatives aux contrats d’assurance que FIL peut recommander dans le cadre de ses conseils en assurance.
Modifications des présentes informations
En cas de modification des présentes informations à l’avenir, une explication claire des changements en question sera publiée ici.
Changements apportés
En janvier 2022, les présentes informations ont été mises à jour afin de refléter :
- le report de la date d’entrée en vigueur des RTS à janvier 2023 ;
- les publications d’informations relatives aux stratégies d’investissement responsable en vertu de l’Article 11 du SFDR ;
- l’ajout de divulgations concernant le Règlement Taxinomie ; et
- une modification apportée à la méthodologie de catégorisation SFDR mise en œuvre par FIL au titre des portefeuilles des clients privés.
En décembre 2022, les présentes informations ont été mises à jour afin :
- de refléter les informations en matière de durabilité relatives aux stratégies d’investissement responsable aux fins de la conformité avec les RTS ;
- de supprimer la déclaration sur les principales incidences négatives qui avait initialement été publiée pour se conformer au SFDR à un niveau élevé, sur la base de principes ;
- de supprimer les informations qui ne sont pas requises en vertu du SFDR ou du Règlement Taxinomie (règlement UE/2020/852) ; et
- d’ajouter des informations sur les services d’intermédiation en assurance de FIL.
En février 2026, les présentes informations ont été mises à jour afin :
- de mettre à jour la Déclaration de politique d’investissement responsable du Gestionnaire d’investissement (anciennement la Déclaration de politique ESG) ; et
- de mettre à jour la terminologie afin qu’elle corresponde mieux aux termes définis utilisés par FI et FIL.
Date de publication : 9 février 2026