Informations réglementaires

Fisher Investments France est la succursale française de Fisher Investments Europe Limited, en vertu d'une notification à l'Autorité des Marchés Financiers, et est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés de Salon-de-Provence sous le numéro 798 669 735. Fisher Investments Europe Limited est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni (numéro FCA : 191609) et est immatriculée en Angleterre sous le numéro 3850593. Le siège social de Fisher Investments Europe Limited est sis à l'adresse suivante : 2nd Floor, 6-10 Whitfield Street, Londres, W1T 2RE, Royaume-Uni.

Fisher Investments Europe Limited externalise les fonctions de gestion de portefeuille à sa société mère, Fisher Asset Management, LLC, agissant sous le nom de Fisher Investments, qui est établie aux États-Unis et réglementée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Fisher Investments France rencontre des clients privés qualifiés qui souhaitent en savoir plus sur les services de gestion d'investissement discrétionnaire de Fisher Investments Europe Limited.

Les services de gestion d'investissement discrétionnaire de Fisher Investments Europe Limited incluent également un conseil suivi en investissement prodigué par un Conseiller en Investissement dédié situé au Royaume-Uni.

Les protections offertes par le régime réglementaire britannique, en ce compris le mécanisme d'indemnisation au titre des services financiers (Financial Services Compensation Scheme ou « FSCS »), s'appliquent aux activités de Fisher Investments Europe et des prestataires de services britanniques. Elles ne s'appliquent toutefois pas aux services de Fisher Investments France (exception faite des réclamations relevant de la directive sur l'indemnisation des investisseurs (Investors Compensation Directive ou « ICD »)), de Fisher Investments ou des prestataires non britanniques. Les actifs des clients situés en France seront généralement détenus auprès d'un dépositaire en France. La limite d'indemnisation actuellement prévue par le FSCS s'agissant des réclamations valablement introduites au titre d'activités d'investissement s'élève à 50.000 GBP par personne physique. De plus amples informations concernant le FSCS sont disponibles en ligne à l'adresse www.fscs.org.uk. Par ailleurs, ces protections ne s'appliqueront pas dès lors que des actifs sont investis dans des ETF ou des fonds non britanniques.

Ce document reflète les opinions générales de Fisher Investments France et Fisher Investments Europe Limited et ne doit pas être considéré comme une recommandation personnalisée en matière d’investissement, de fiscalité ou comme un reflet de la performance clients. Rien ne garantit que Fisher Investments France ou Fisher Investments Europe Limited maintiendra ces opinions, qui sont susceptibles de changer à tout moment si de nouvelles informations ou analyses lui sont communiquées ou en cas de réévaluation de celles-ci. Les informations contenues dans le présent document sont fournies à titre d'illustration uniquement et ne constituent en aucun cas une recommandation ou une prévision quant à l'évolution des conditions de marché. La situation actuelle ou future des marchés peut s'écarter considérablement de celle présentée ici. De plus, aucune garantie n’est donnée quant à l’exactitude des hypothèses formulées à des fins d'illustration dans le présent document.

L’investissement en actions s’accompagne d’un risque de perte de tout ou partie du capital investi et rien ne garantit que ce montant pourra être récupéré. Les performances passées ne sont pas une garantie ni un indicateur fiable des performances futures. La valeur de vos investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer au gré des évolutions des marchés actions et des taux de change mondiaux.

Les prévisions passées ou futures peuvent s'avérer plus ou moins précises. Il ne saurait être garanti que la performance d'investissement d'une stratégie ou d'une allocation donnée dépassera celle d'une autre stratégie ou allocation.

Le présent document a été approuvé par Fisher Investments France, qui en assure par ailleurs la diffusion.

Fisher Investments Europe Limited
2nd Floor
6-10 Whitfield Street
London
W1T 2RE
Royaume-Uni

Cinq premiers courtiers et qualité d'exécution (données pour l'année civile 2017)

Veuillez trouver ci-dessous la liste des cinq premières plateformes d'exécution par type d'instrument financier pour les clients de Fisher Investments Europe. Nous communiquons ces informations sur une base annuelle afin de nous conformer à la réglementation MiFID II.

Courtier Rang en termes de note d'exécution % du notionnel exécuté % du notionnel exécuté – actions % du notionnel exécuté – obligations % du notionnel exécuté – fonds de placement % du notionnel exécuté – dérivés Rang en termes de volume exécuté
Nordnet Bank 14 26.5% 25.8% 22.5% 54.3% 0.0% 1
Insinger Gilissen 11 23.8% 23.9% 16.4%
22.5% 19.5% 2
Avanza Bank 6 14.2% 14.6% 29.9% 0.0% 0.0% 3
Banco Inversis S.A. 5 7.7% 7.6% 0.0% 11.8% 3.1% 4
UBS Europe SE (Succursale Italia) 1 6.9% 7.1% 19.0% 0.0% 0.0% 5

* Rang moyen en termes de note d'exécution : L'ensemble des exécutions prises en charge par chaque courtier approuvé sont évaluées par rapport à trois mesures de référence :

  • Cours d'ouverture à la date de transaction
  • Cours moyen pondéré en fonction du volume
  • Cours de clôture à la date de transaction

Les écarts entre les cours moyens et les mesures de référence sont exprimés en pourcentage (différence divisée par la valeur des transactions) et sont agrégés pour chaque courtier en un écart moyen pondéré en pourcentage au titre de chacune des trois mesures de référence. Les 19 courtiers approuvés sont classés par rapport aux trois mesures de référence (le rang le plus élevé reflète la plus petite différence en pourcentage par rapport à la mesure de référence). Une pondération est appliquée à chaque mesure de référence (Cours d'ouverture à la date de transaction = 70% ; Cours moyen pondéré en fonction du volume = 15% ; Cours de clôture à la date de transaction = 15%) et les rangs moyens sont agrégés en un « Rang moyen en termes de note d'exécution ».

Exemple :

Courtier X :

  • Rang au titre du cours d'ouverture à la date de transaction : 5
  • Rang au titre du cours moyen pondéré en fonction du volume : 10
  • Rang au titre du cours de clôture à la date de transaction : 15
  • Rang en termes de note d'exécution = (70% * 5) + (15% * 10) + (15% * 15) = 7

La qualité d'exécution est vérifiée chaque semaine par l'équipe Trading grâce à un logiciel d'analyse des coûts de transaction (TCA). Une synthèse de cette analyse est générée chaque trimestre et passée en revue avec le Comité en charge des pratiques de trading. Les éventuelles valeurs aberrantes sont examinées afin d'identifier les facteurs ayant contribué aux résultats d'exécution et de déterminer si ces facteurs étaient sous le contrôle du trader/courtier.