Dans un monde financier idéal, les investisseurs percevraient des rendements positifs, sans même avoir à envisager l’éventualité du risque. Mais en réalité, cela ne se passe jamais comme cela. Les notions de risque et de rendement sont indissociables, et, pour obtenir le second, il faut composer avec le premier. Investir implique toujours des compromis, d'une manière ou d'une autre. En vérité, le risque fait partie intégrante de toute stratégie d'investissement, même la plus solide, et la façon dont vous et votre conseiller financier élaborerez votre stratégie personnelle d'investissement sera essentiellement dictée par vos objectifs financiers à long terme.
S'il n'existe, certes, aucune formule magique pour bien investir, certains éléments très importants auront un impact décisif dans l’atteinte de vos objectifs. Parmi ces éléments figure la répartition des actifs (c'est-à-dire la répartition des actions, des obligations et des autres titres dans votre portefeuille). Cette décision vous aidera à déterminer le niveau de risques que vous devez prendre afin d’obtenir les rendements souhaités et, ainsi, maximiser vos chances d'atteindre vos objectifs d'investissement à long terme. Nous exposons dans cet article quatre éléments déterminants à prendre en compte dans l’élaboration de votre stratégie personnelle d'investissement.
Avant de faire un choix concernant la répartition de vos actifs et sa mise en œuvre, il vous faudra identifier vos objectifs et déterminer votre horizon d'investissement le plus probable. Chez Fisher Investments France, nous définissons cet horizon comme étant la durée de vie nécessaire de votre portefeuille d'investissement, afin d’atteindre vos objectifs. Ce n'est qu’après cette étape que vous pourrez commencer à vous demander comment investir et obtenir les rendements nécessaires à la réalisation de vos objectifs.
Chez Fisher Investments France, nous pensons que les éléments suivants doivent toujours être pris en compte au moment de définir votre stratégie d'investissement à long terme.
Avant de décider de la façon dont vous allez investir, vous devez comprendre pourquoi vous investissez. Certaines personnes pensent que la protection de leur patrimoine existant est leur seul objectif, ce qui est la plupart du temps faux. En effet, les investisseurs qui poursuivent ce but oublient parfois de tenir compte de l'inflation, des besoins imprévus de trésorerie et d'un horizon d'investissement potentiellement plus lointain que prévu. En fonction de votre situation personnelle, placer la totalité de votre épargne sur un compte d'épargne bancaire faiblement rémunéré peut s'avérer peu judicieux, dans la mesure où les rendements risquent d'être insuffisants pour couvrir l'inflation, mais aussi certaines dépenses imprévues dans le futur.
D’autres investisseurs pourraient vouloir accroître leur patrimoine le plus possible et élargir leurs opportunités. Ils pourraient également définir des objectifs allant au-delà de leurs besoins financiers personnels, qu’il s’agisse de subvenir aux besoins d'un(e) conjoint(e) plus jeune, de bâtir un héritage pour leur famille, de mettre en place un « trust » ou de faire un don à une association caritative.
Enfin, une poignée d'investisseurs pourraient orienter leur plan d'investissement de façon à dépenser tout leur patrimoine au cours de leur vie. Un tel objectif peut toutefois présenter un risque, si l'approche utilisée n’est pas la bonne. Les investisseurs dans ce cas doivent s'assurer d'être en mesure d'assumer d’éventuelles dépenses imprévues et de prendre en compte un horizon d’investissement suffisamment long. Dans le cas contraire, ils risquent d’épuiser leur compte de placements plus tôt que prévu.
Pour élaborer une stratégie d'investissement efficace, vous devez en premier lieu déterminer vos objectifs d'investissement de long terme, tout en gardant bien à l'esprit qu’ils sont susceptibles d’évoluer. Il se peut que vous soyez amené à revoir vos objectifs ou à ajuster votre style de vie, à cause de certaines contraintes financières ou autres changements dans votre vie. Par exemple, en cas de problèmes de santé, vos frais courants sont susceptibles d'augmenter, vous obligeant à puiser davantage dans vos économies à l'avenir. Afin de tenir compte de ces dépenses potentielles imprévues, il peut être prudent de planifier une croissance plus importante. Néanmoins, si vos objectifs viennent à changer à cause de circonstances inattendues, une modification de votre stratégie d'investissement peut être nécessaire, en fonction de votre situation.
Tout simplement, chez Fisher Investments France, nous définissons votre horizon d'investissement comme étant la durée de vie nécessaire de votre portefeuille d'investissement, afin d’atteindre vos objectifs. Pour les couples, cette durée est souvent liée à l'espérance de vie potentielle des deux conjoints ou à celle d'autres bénéficiaires, comme par exemple les enfants ou les petits-enfants. En estimant de manière approximative la durée pendant laquelle votre portefeuille d’investissement doit produire le revenu dont vous avez besoin ainsi que le montant de ce revenu, vous pourrez comprendre comment investir, car vous connaîtrez le niveau de croissance que votre portefeuille d’investissement doit atteindre pour réaliser vos objectifs.
Toutefois, si votre horizon d'investissement correspond à votre espérance de vie potentielle, n'oubliez pas que vous pourriez vivre bien plus longtemps que vous ne le pensez. Les personnes qui vivent à notre époque peuvent raisonnablement s'attendre à vivre plus longtemps que leurs parents ou leurs grands-parents. Cette situation présente l'avantage de vous laisser potentiellement plus de temps pour réaliser vos objectifs. Le revers de la médaille, cependant, est que vous pourriez également avoir besoin que vos actifs durent plus longtemps.
Ne sous-estimez jamais votre horizon d'investissement. L’un des principaux risques auxquels un investisseur est confronté est le manque d’argent ou de ne pas réussir à atteindre ses objectifs. Fisher Investments France vous recommande donc de vous poser les questions suivantes afin de vous prémunir d'un tel risque :
Les réponses à ces questions sont primordiales et vous aideront à définir vos priorités au moment de planifier une stratégie d'investissement optimale sur le long terme.
Le risque fait partie intégrante de l'investissement, quelle que soit la classe d'actifs, des actions aux comptes d'épargne de base. Lorsqu'elles évoquent le risque dans le domaine de l'investissement, certaines personnes font référence à la volatilité baissière de court terme. Pourtant, ce type de volatilité est loin d’être la seule catégorie de risque en matière d’investissement. L'un des principaux risques dont il faut tenir compte est la possibilité de non-réalisation de vos objectifs de long terme.
Certes, des baisses temporaires de la valeur de votre compte peuvent être difficiles à supporter. Pourtant, cette volatilité de court terme peut être nécessaire à la croissance que vous espérez pour atteindre vos objectifs d'investissement sur le long terme. S'éloigner de votre stratégie d'investissement lors de ces épisodes de grande volatilité peut considérablement réduire vos chances de réussite.
Il est souvent préférable de faire preuve de discipline et de vous en tenir à votre stratégie d'investissement à long terme et à la répartition d’actifs décidées au départ. Vous éviterez ainsi de prendre des décisions sous le coup de l’émotion ou de la peur, et de finir par investir dans des actifs qui ne correspondent pas à vos objectifs.
Les trois éléments que nous venons d'évoquer (objectifs, horizon d'investissement et risques) sont autant de facteurs déterminants qui permettent de décider d'un aspect fondamental de votre stratégie d'investissement : la répartition des actifs dans votre portefeuille.
Si pour atteindre vos objectifs des niveaux de croissance élevés sont nécessaires, vous pourriez être contraint d'accepter une plus grande volatilité à court terme et de détenir des actions, dont les rendements à long terme sont plus intéressants. Si vous n'avez pas besoin d'autant de croissance pour atteindre vos objectifs, vous pourriez alors envisager d’investir dans des titres assortis d’une faible volatilité de court terme et de perspectives de croissance inférieures sur le long terme, comme les obligations. Toutefois, ces dernières peuvent être plus risquées que vous ne l'imaginez.
Une répartition d’actifs est optimale si elle vous permet d'atteindre vos objectifs d'investissement sur le long terme. Au bout du compte, la répartition d'actifs qui vous semble la plus sûre pourrait bien dépendre du niveau de croissance dont vous aurez besoin pour satisfaire vos objectifs de long terme et de votre compréhension du risque. Si vous ne savez pas par où commencer et que vous avez des questions, Fisher Investments France devrait pouvoir vous aider.
Lorsqu'il s'agit de planifier un investissement, de nombreux facteurs entrent en ligne de compte, et un grand nombre de stratégies d'investissement sont envisageables. Fisher Investments France peut vous aider à comprendre vos objectifs d'investissement de long terme et à entamer le processus de planification financière. Si vous souhaitez en savoir plus, téléchargez l'un de nos guides sur l'investissement ou contactez-nous dès aujourd'hui pour convenir d'un rendez-vous.
