Les gens investissent pour de nombreuses raisons : pour accroître leur patrimoine, pour épargner pour leur retraite, pour générer des revenus ou encore pour léguer de l'argent à leurs proches après leur décès. Malheureusement, les investisseurs et gestionnaires d’investissement ne comprennent pas toujours certains des principaux facteurs qui influent sur les performances de leur investissement sur le long terme.
Pour Fisher Investment Europe, la répartition des actifs (actions, obligations, liquidités et autres titres d’un portefeuille d’investissement) est, sur le long terme, l'un des principaux éléments qui vous permettra de maximiser vos chances d'atteindre vos objectifs d'investissement. Toutefois, les investisseurs et les gestionnaires négligent parfois cet aspect de leurs placements, ce qui les conduit à adopter des stratégies d'investissement peu favorables.
Les investisseurs doivent comprendre les caractéristiques des classes d'actifs les plus courantes pour pouvoir définir la répartition de leurs actifs sur le long terme. Dans cette optique, voici les trois classes d'actifs les plus classiques à prendre en compte :
La répartition d’actifs à long terme (la part des investissements à affecter aux actions, obligations, liquidités et autres titres) revêt une importance capitale lors du choix de votre stratégie d'investissement.
Le modèle d'investissement 70-20-10 peut s'avérer utile au moment de définir votre stratégie d'investissement sur le long terme. Il repose sur l'idée que 70 % de la performance de long terme d’un portefeuille d’investissement provient de la répartition de ses actifs. Une fois que vous avez identifié la répartition d’actifs la plus adaptée, vous pouvez vous pencher sur le niveau inférieur. Selon le modèle 70-20-10, environ 20 % de la performance de votre portefeuille d’investissement est liée aux décisions en matière de catégories (la combinaison des pays, secteurs, tailles d'entreprises et autres caractéristiques au sein de chaque classe d'actifs). Quant aux 10 % restants, nous les attribuons à la sélection des différents titres individuels.
La répartition de niveau inférieur et la sélection des titres restent des décisions importantes. En effet, les caractéristiques et les rendements des titres peuvent varier au sein d'une même classe d'actifs. La répartition des actifs sur le long terme constitue toutefois un élément fondamental dans la réalisation des objectifs financiers que vous avez définis pour votre portefeuille d’investissement.
Dans la pratique, l'approche 70-20-10 fonctionne comme un entonnoir doté de filtres rigoureux. Imaginez que vous placiez tous les titres du monde (actions, obligations, liquidités et autres) dans cet entonnoir. Seuls ceux qui parviennent à passer à travers ces filtres parviendront à atteindre le fond du seau. Les filtres sélectionnent tout d'abord les classes d'actifs qui vous permettront d’atteindre vos objectifs à long terme. Après avoir identifié les meilleures classes d'actifs, vous pouvez poursuivre le filtrage au niveau inférieur pour déterminer les sous-classes, pays et secteurs les plus adaptés.
Ce processus facilite énormément le travail du dernier filtre : la sélection des titres. Au lieu d'effectuer une analyse fondamentale sur l'intégralité de l'univers apparemment infini des titres, vous pouvez filtrer vos choix potentiels pour ne retenir que les valeurs qui correspondent à chaque critère.
Fisher Investments Europe sait que chaque investisseur est différent. Il est dès lors essentiel que la répartition de long terme de vos actifs soit en phase avec vos objectifs financiers personnels. Afin de déterminer la répartition d’actifs la plus adaptée pour vous, il sera probablement nécessaire de prendre en compte des facteurs tels que la croissance et le flux de trésorerie souhaités, mais aussi l’âge, l’état de santé et éventuellement la situation de votre conjoint(e).
Votre horizon d'investissement (durée de vie nécessaire de votre portefeuille d’investissement) est également important.
Vous devez définir vos objectifs financiers de long terme afin de déterminer votre horizon d'investissement. Par exemple, si vous prévoyez de léguer de l'argent à votre conjoint(e), votre enfant ou tout autre bénéficiaire, votre horizon doit tenir compte de leur espérance de vie potentielle, de leur état de santé et d'autres besoins. Fisher Investments Europe peut être en mesure d'évaluer vos besoins et vos objectifs d'investissement de long terme, mais aussi de prendre en compte votre souhait de laisser un héritage. Les investisseurs sous-estiment souvent largement leur horizon d'investissement, les simples tableaux présentant les chiffres actuels de l’espérance de vie ne suffisant pas toujours. Par ailleurs, compte tenu des progrès de la médecine, votre horizon pourrait bien être beaucoup plus étendu que vous ne le pensiez au départ. Le choix de la répartition de vos actifs à long terme devrait intégrer cet horizon d'investissement potentiel.
Fisher Investments Europe collabore avec des investisseurs avisés pour évaluer leur portefeuille d'investissement, la répartition de leurs actifs et leur stratégie d'investissement, afin de les aider à atteindre leurs objectifs d’investissement à long terme. Pour les investisseurs avisés, disposant de 350.000 € minimum d’actifs à investir, notre équipe se concentrera, en premier lieu, sur les objectifs de votre portefeuille d’investissement individuel. Cette étape sert de cadre à l'analyse de ce que votre portefeuille d’investissement doit produire dans le temps pour subvenir à vos besoins. Nous évaluerons ensuite la répartition des actifs de votre portefeuille d'investissement actuel, sa diversification et la structure de vos frais. Cette analyse détaillée nous permet de savoir si votre portefeuille d'investissement vous permettra ou non d’atteindre vos objectifs, mais aussi d’en identifier les failles.
Pour en savoir plus sur Fisher Investments Europe ou sur notre vision de l'investissement et de la répartition d’actifs optimale sur le long terme, contactez-nous afin d'obtenir un rendez-vous. Vous pouvez également télécharger nos guides sur l'investissement pour découvrir comment définir vos objectifs, planifier votre retraite et bien plus encore.
