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Che programmi hai per la pensione?

Pianificare la pensione può essere estremamente impegnativo perché, con ogni probabilità, ne va del tuo futuro finanziario e di quello dei tuoi eredi, e le variabili da considerare sono molteplici.

Uno dei rischi maggiori che un investitore deve affrontare è quello di trovarsi a corto di risorse finanziarie durante la pensione, un’eventualità che può verificarsi se non si formulano piani adeguati. Alcune persone lavorano una vita intera, credendo di aver messo da parte somme sufficienti per godersi una pensione serena, per poi ritrovarsi a vivere più a lungo di quanto previsto o a dover affrontare spese più ingenti tipiche dell’età matura, come quelle legate all’assistenza sanitaria o all’istruzione dei nipoti. Per cercare di ridurre al minimo questo rischio, occorre iniziare la pianificazione pensionistica il prima possibile.

A seconda delle tue circostanze personali, il tuo stipendio da solo potrebbe non essere sufficiente a consentirti di trascorrere una pensione serena o realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine. Potresti dover investire i tuoi risparmi e definire un piano pensionistico a lungo termine. Prima ti renderai conto di questa esigenza, più possibilità avrai di goderti maggiore libertà e flessibilità negli anni della maturità.

Vi sono numerosi fattori da considerare nella pianificazione pensionistica. Molti di essi possono essere ricondotti ad alcune aree fondamentali che analizzeremo di seguito per aiutarti a migliorare l’efficacia della tua pianificazione pensionistica.

Obiettivi finanziari a lungo termine

Definire l’obiettivo principale del tuo portafoglio è un passo importante perché può aiutarti a formulare un piano d’azione per la tua strategia pensionistica e d’investimento.

Come desideri trascorrere la pensione? Ti dedicherai alle passioni di una vita che prima non avevi il tempo di coltivare? Magari desideri viaggiare o investire tempo e risorse nel futuro dei tuoi nipoti? O forse non hai intenzione di andare del tutto in pensione e preferisci continuare a lavorare part-time?

A prescindere da ciò che vorrai fare dopo il pensionamento, è fondamentale comprendere le tue esigenze e formulare un’adeguata pianificazione pensionistica. Ecco alcuni possibili obiettivi in materia di investimento e pianificazione pensionistica da tenere in considerazione:

  • Evitare di restare al verde
    Restare a corto di denaro è una paura comune quando si affronta la pianificazione pensionistica. Anche se può sembrare un obiettivo conservativo, non significa che occorra scegliere un approccio incentrato unicamente sugli investimenti a bassa volatilità, perché il raggiungimento di quest’obiettivo potrebbe richiedere una crescita del portafoglio.
  • Mantenere o migliorare il tuo tenore di vita
    Gran parte delle persone desidera poter mantenere lo stesso tenore di vita a cui è abituata. Tuttavia, per raggiungere quest’obiettivo, occorre preservare o aumentare il proprio potere d’acquisto nel tempo, il che significa che la crescita del portafoglio e del reddito deve perlomeno tenere il passo con l’inflazione, per evitare che quest’ultima eroda il potere d’acquisto nel lungo periodo.
  • Aumentare la ricchezza
    Forse desideri accrescere il tuo patrimonio nel tempo per poterlo lasciare in eredità ai tuoi figli, nipoti, ad altri beneficiari o a un ente di beneficenza. Se le cose stanno così, la tua pianificazione pensionistica dovrà essere più incentrata sulla crescita del portafoglio che non sui due obiettivi precedenti.
  • Spendere tutto
    Alcune persone, invece, desiderano godersi appieno la pensione dando fondo a tutte le proprie disponibilità. Tuttavia, occorre comprendere che si tratta di un obiettivo rischioso, perché non è possibile sapere esattamente quanto tempo durerà la pensione, e, se non si agisce con prudenza, si corre il rischio di trovarsi al verde molto prima del previsto.

Orizzonte di investimento

Una volta definiti i tuoi obiettivi, l’orizzonte d’investimento è il successivo fattore da considerare nella tua pianificazione pensionistica. Tuttavia, chi investe per la pensione tende spesso a sottovalutare il proprio orizzonte d’investimento, perché molti pensionati possono ragionevolmente aspettarsi di vivere più a lungo delle generazioni precedenti.

Nel pianificare la pensione, non è sufficiente adottare un orizzonte temporale corrispondente alla propria aspettativa di vita personale. Bisogna anche tenere conto dell’aspettativa di vita del coniuge (che potrebbe essere più lunga), di eventuali persone a carico e della pianificazione successoria. Tutti questi fattori devono essere presi in considerazione per delineare un orizzonte d’investimento adeguato per il tuo piano pensionistico.

L’impatto dei prelievi

Spesso gli investitori nutrono aspettative poco realistiche riguardo alla sostenibilità dei prelievi che possono effettuare dal proprio portafoglio durante la pensione. Molti credono di poter prelevare addirittura l’intero tasso di rendimento annualizzato dal conto, senza per questo intaccare il capitale, ma ciò significa ignorare il fatto che il rendimento effettivo in un determinato anno potrebbe essere ben al di sopra o al di sotto della media.

Prelevare un importo superiore alla rendita generata dal conto, specialmente quando il portafoglio è in perdita, potrebbe eroderne la sostenibilità nel tempo e ridurre la probabilità di raggiungere i tuoi obiettivi a lungo termine. Questo scenario potrebbe avere delle conseguenze ed eventualmente pregiudicare il tuo tenore di vita o i tuoi progetti.

Inflazione e imposte

L’inflazione è il tasso al quale i prezzi di beni e servizi aumentano nel tempo. Nel lungo periodo ciò influenza il tuo potere d’acquisto, ossia la quantità di beni o servizi che puoi acquistare con il denaro a tua disposizione. Ciò significa che per mantenere il tuo attuale tenore di vita potrebbe essere necessario aumentare i tuoi flussi di cassa nel tempo. Oggi il tuo denaro non vale quanto 10 anni fa e potrebbe valere ancora meno tra 10, 20 o 30 anni. La tua strategia per la pianificazione pensionistica deve tenere conto di questo fattore.

Comprendere i compromessi

In base al livello dei flussi di cassa necessari durante la pensione e al tuo obiettivo di crescita del portafoglio, potrebbe essere necessario accettare alcuni compromessi per ridurre al minimo il rischio di restare al verde. Potresti dover tollerare un maggiore livello di volatilità a breve termine per poter cogliere rendimenti azionari più elevati nel lungo periodo, oppure mantenere un atteggiamento sufficientemente disciplinato per affrontare le oscillazioni del mercato senza perdere di vista la tua strategia complessiva in vista della pensione. La strategia alla base della tua pianificazione pensionistica deve aiutarti a comprendere chiaramente quali sono i traguardi realistici e raggiungibili nel quadro dei tuoi obiettivi di lungo periodo. A seconda della tua situazione finanziaria, potresti dover trovare un equilibrio tra esigenze di flussi di cassa (acquisti discrezionali, spese per la vita quotidiana e reddito desiderato) e aspettative riguardo al rendimento. È inoltre importante ricordare che molte di queste spese potrebbero cambiare nel corso del tempo. Comprendere questi compromessi ti aiuterà a realizzare i tuoi obiettivi.

Per una pensione serena, pianificare è essenziale

Sono molte le domande essenziali che dovrai porti in previsione della pensione. Eccone alcune tra le più comuni:

  • Quali sono i tuoi obiettivi pensionistici?
  • Prevedi di lasciare un’eredità o di finanziare gli studi o la casa dei tuoi nipoti?
  • La tua pianificazione pensionistica tiene conto dell’inflazione?
  • Qual è la durata del reddito di cui tu e il tuo coniuge avrete bisogno?
  • Come cambieranno le tue abitudini di spesa in tale periodo?
  • Che impatto avranno i prelievi sul tuo portafoglio di investimento pensionistico?
  • Avrai bisogno di rivolgerti a degli esperti per richiedere consulenza e informazioni per la tua pianificazione pensionistica?

La tua pianificazione pensionistica si deve basare su una comprensione fondamentale dei fattori sopra elencati e possibilmente sul desiderio di prepararti alla pensione iniziando a pianificarla fin da ora.  

Fisher Investments Italia può aiutarti a rispondere ad alcune di queste domande, accompagnandoti lungo il percorso verso la pianificazione pensionistica. Per maggiori approfondimenti sulle nostre prospettive, ricevi gli aggiornamenti periodici e una delle nostre guide informative oppure non esitare a rivolgerti a uno dei nostri incaricati qualificati.

Investire nei mercati finanziari comporta il rischio di perdita e non è possibile garantire che il capitale investito, in tutto o in parte, possa essere rimborsato. Le performance passate non garantiscono, né sono indicatori affidabili di performance future. Il valore degli investimenti e i relativi rendimenti sono soggetti alle fluttuazioni dei mercati azionari mondiali e dei tassi di cambio internazionali.