Il reddito pensionistico è una delle considerazioni principali nel pianificare l’ultima fase della propria vita poiché il tuo grado di libertà finanziaria, flessibilità e sicurezza sarà in larga parte determinato da quanto reddito pensionistico riuscirai a ottenere. Gli investitori che non risparmiano abbastanza per la pensione rischiano di dover prendere decisioni difficili più avanti negli anni, qualora non fossero in grado di permettersi lo stile di vita desiderato durante la pensione.
Alcuni lavoratori sono in grado di contribuire ad un qualche investimento previdenziale che li aiuta a finanziare le proprie spese una volta terminata l’attività lavorativa, tuttavia, probabilmente sarebbe opportuno che esplorassero anche altri metodi di generazione di reddito qualora il proprio reddito pensionistico si rivelasse insufficiente. Un’altra fonte potenziale di reddito pensionistico consiste nel reddito da investimento. Il reddito generato da investimenti o i flussi di cassa possono assumere molte forme diverse quali dividendi da azioni, versamenti a interesse fisso, proventi dalla cessione di azioni e altro.
Pensando ai tuoi obiettivi per la pensione, potresti domandarti che funzione avranno in futuro i tuoi risparmi di oggi. Una consulenza finanziaria può essere estremamente utile per chi è già in pensione, ma anche per chi desidera prepararsi per tempo alla fine della propria attività lavorativa. Oltre a risparmiare prima e in modo più coerente, un portafoglio d'investimento diversificato contribuisce a fornire una crescita a lungo termine e, laddove necessario, un reddito pensionistico. Comprendere e pianificare il tuo livello auspicato di reddito pensionistico o flusso di cassa, sia che i fondi provengano da un fondo previdenziale che dalla cessione di investimenti, dovrebbe essere parte integrante della tua pianificazione finanziaria. È senza dubbio un tema di cui discutere con il tuo consulente, che è in grado di aiutarti a valutare quanto dovrai risparmiare oggi e quanta crescita ti servirà per poter realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine.
Alcuni investitori probabilmente ritengono che il reddito da investimento e i flussi di cassa siano più o meno la stessa cosa, tuttavia noi siamo convinti che ci sia una differenza: il reddito sono le somme che si ricavano, mentre i flussi di cassa sono somme di denaro che si prelevano da un conto. Ad esempio, dividendi e pagamenti di cedole a interesse fisso costituiscono il reddito, mentre i proventi dalla vendita di un titolo o altro investimento sono considerati flusso di cassa. La differenza tra il valore del titolo alla data di acquisto e il valore del titolo al momento della vendita viene definito plusvalenza o minusvalenza, a seconda che sia positivo o negativo.
Sebbene possa essere una buona scelta prelevare denaro dal proprio portafoglio se fa parte della propria strategia generale di generazione di reddito o di pianificazione fiscale, troppi prelievi imprevisti possono erodere il valore generale dei tuoi investimenti. Se i tuoi prelievi iniziano troppo presto a erodere il valore del tuo conto, probabilmente ti troverai costretto a rivalutare le tue esigenze di flusso di cassa.
Comprendere e pianificare il tuo livello auspicato di reddito pensionistico o flusso di cassa, sia che i fondi provengano da una pensione che dalla cessione di investimenti, dovrebbe essere parte integrante della tua pianificazione finanziaria. È senza dubbio un tema di cui discutere con il tuo consulente, che è in grado di aiutarti a valutare quanto dovrai risparmiare oggi e quanta crescita ti servirà per poter realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine.
Anche se può essere una tentazione, investire solo in prodotti d’investimento che generano reddito (come titoli a reddito fisso o azioni con dividendi elevati) potrebbe non essere l’approccio migliore per generare reddito pensionistico.
La minore volatilità a breve termine dei titoli obbligazionari rispetto a quelli azionari potrebbe indurti a pensare che questi investimenti siano più sicuri o più prudenti e che siano spesso prevedibili e costanti. Ma un’inferiore volatilità a breve termine spesso comporta un minore potenziale di crescita del capitale nel lungo termine, il che può essere nocivo, perché il portafoglio si troverà costretto a fare i conti con l’inflazione. Se ciò che cerchi è una crescita del portafoglio a lungo termine per la pensione attuale o futura, investire solo in strumenti a reddito fisso potrebbe non bastare a farti realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine.
Inoltre, gli investitori affrontano diversi rischi a seconda della strategia e degli obiettivi. Per di più, il semplice fatto che il reddito fisso non sia soggetto alla stessa volatilità a breve termine delle azioni non significa che sia privo di rischio. Al contrario, questa classe di attivi comporta rischi potenziali, quali:
Nel pianificare il proprio piano previdenziale occorre considerare gli attivi e le opzioni per costruire un portafoglio pensionistico che offra il reddito e i vantaggi necessari per la pensione. Dovresti sempre tenere presente i tuoi obiettivi a lungo termine quando valuti come investire.
I dividendi possono apparire molto allettanti: ricevere delle somme semplicemente perché si posseggono azioni suona un po’ come una vittoria per l’investitore, ma sotto la superficie i vantaggi sono meno chiari.
Prima di tutto, alcune classi di attivi e alcuni titoli azionari possono avere periodi positivi ma anche negativi. Quando le cose non vanno bene, una società può dover ridurre il proprio dividendo o eliminarlo del tutto e i titoli delle società che versano dividendi possono scendere di circa il prezzo del dividendo versato, il che può essere problematico per il tuo portafoglio.
Inoltre, i portafogli composti unicamente da azioni che versano dividendi elevati possono avere posizioni solo in alcuni settori di mercato in cui gli attivi si comportano tutti più o meno nello stesso modo. Ciò potrebbe comportare problemi di diversificazione: se le prestazioni di quei settori o Paesi non sono ottimali, il tuo portafoglio probabilmente si troverà a dover sostenere una maggiore volatilità o sottoperformance che potrebbe ridurre le tue possibilità di realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine.
Ciò non vuol dire che i dividendi siano qualcosa di negativo, ma piuttosto che occorre valutare un portafoglio in base al rendimento totale al netto delle tasse piuttosto che sul metodo di generazione del reddito. A seconda della tua situazione, investire soltanto in azioni che versano un dividendo elevato potrebbe non essere il modo migliore per realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine. In altre parole, è consigliabile investire in modo più diversificato prediligendo titoli e fondi che rispecchino maggiormente il proprio piano pensionistico.
In alcuni Paesi alcuni prodotti di assicurazione sulla vita possono generare reddito mensile o costante per la pensione. In molti altri casi, gli investitori possono acquistare un prodotto assicurativo (che potrebbe investire in fondi per loro conto) e ricevere pagamenti per tutta la vita in base alla performance degli attivi sottostanti o a un tasso fisso predefinito. Anche se questi pagamenti possono sembrare allettanti, i prodotti assicurativi sono spesso complessi. Prima di decidere di acquistarli, è fondamentale capirne appieno le condizioni generali, comprese le commissioni ed eventuali svantaggi potenziali. Anche se questi prodotti possono inizialmente sembrare privi di rischio, forse non sono la migliore soluzione per limitare il rischio di perdita.
Quando si investe, è fondamentale concentrarsi sul rendimento totale del portafoglio ed equilibrare il reddito pensionistico e la crescita a lungo termine nel modo migliore per te. L'investimento concentrato sugli obiettivi deve dare la precedenza alla diversificazione e al rispetto della disciplina, affinché la tua strategia d’investimento serva a realizzare tali obiettivi.
In Fisher Investments Italia possiamo aiutarti a comprendere meglio i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine e il tuo orizzonte temporale. Solo quando avrai valutato tutto ciò, potrai decidere in modo efficace di quale somma avrai bisogno durante la pensione e se un eventuale reddito pensionistico sarà sufficiente a coprire le spese che dovrai sostenere in quel periodo.
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Investire nei mercati finanziari comporta il rischio di perdita e non è possibile garantire che il capitale investito, in tutto o in parte, possa essere rimborsato. Le performance passate non garantiscono, né sono indicatori affidabili di performance future. Il valore degli investimenti, e i relativi rendimenti, sono soggetti alle fluttuazioni dei mercati azionari mondiali e dei tassi di cambio internazionali.
