La diversificazione è una parte fondamentale della gestione degli investimenti, anche se spesso gli investitori si domandano quale importanza rivesta.
Creare un portafoglio diversificato è sostanzialmente un modo per distribuire il rischio. Una diversificazione globale efficace richiede ricerche approfondite, perché presenta molte più opzioni tra cui scegliere, e numerosi investitori esitano a investire fuori dal proprio Paese di origine, il che li espone al rischio di lasciarsi sfuggire delle opportunità altrove.
La diversificazione consiste nella distribuzione del rischio tra diverse aree del mercato. L’obiettivo della diversificazione è bilanciare alcuni degli ambiti che sottoperformano il mercato con altri dai risultati superiori alla media al fine di ridurre il rischio.
La diversificazione si può ottenere in diversi modi, ossia detenendo azioni in una varietà di società, categorie di attivi, settori o persino Paesi. Anche se molti di loro comprendono l’importanza della diversificazione, alcuni investitori non riescono a metterla in pratica su scala mondiale.
Nessuno stile azionario, settore, Paese o area geografica è in grado di registrare performance sistematicamente superiori a tutti gli altri. La diversificazione globale mira a controbilanciare il rischio di concentrazione a livello geografico distribuendo gli attivi tra diversi Paesi e valute, contribuendo, inoltre, a proteggere gli investitori dall’eventualità di lasciarsi scappare opportunità d’investimento su scala mondiale. Riteniamo che un portafoglio diversificato a livello globale sia fondamentale per realizzare investimenti a lungo termine redditizi.
Imparare a distribuire il rischio tra diverse aree geografiche consente di proteggere i propri investimenti da instabilità politiche e normative legate a specifiche regioni. Infatti, nessuna nazione è esente da conflitti o calamità, a prescindere da quanto possa sembrare stabile. Ecco perché un investimento su scala internazionale può consentire di ridurre tali rischi che potrebbero penalizzare il portafoglio. In questo modo, se un determinato Paese attraversa periodi di difficoltà economiche dovute a problemi locali, l’impatto sul tuo portafoglio sarà minore di quello che ne risulterebbe se avessi investito unicamente in quel Paese.
Purtroppo, alcuni investitori europei operano una diversificazione minore di quanto credano, tendendo a concentrarsi unicamente sui mercati azionari vicini al proprio Paese.
Chi investe prevalentemente nella propria area geografica è vittima di un fenomeno psicologico noto come “pregiudizio del Paese di origine”, ossia la tendenza a investire unicamente nei mercati della propria nazione natale. A causa di questo preconcetto, i rendimenti del portafoglio potrebbero seguire più la performance economica del proprio Paese d’origine che non quella delle singole azioni in cui si è investito.
Anche se investire in vari settori può costituire una forma di diversificazione, limitarsi a un unico Paese pone un evidente rischio di concentrazione, poiché gli investimenti saranno estremamente sensibili ad eventuali eventi negativi all’interno della nazione prescelta. Il valore del tuo portafoglio d’investimento potrebbe essere influenzato da instabilità legate a conflitti politico-economici o disastri ambientali. Anche se hai poco controllo su questi fattori, ciò che puoi controllare è l’esposizione del tuo portafoglio, scegliendo vari Paesi tra cui distribuire i tuoi attivi.
I rischi sono un fattore implicito negli investimenti. L’obiettivo di ogni investitore dovrebbe essere quello di realizzare tutti gli obiettivi a lungo termine prestabiliti, limitando il più possibile i rischi, il che, tuttavia, è più facile a dirsi che a farsi. Se i tuoi obiettivi d’investimento a lungo termine richiedono un certo grado di crescita, dovrai stabilire il livello di volatilità a breve termine e rischio che sei disposto ad assumerti per poter raggiungere tale traguardo.
Spesso gli investitori temono la volatilità a breve termine, ossia le oscillazioni nel valore dei titoli in un periodo di tempo relativamente breve. Eppure, molti di loro devono tollerare la volatilità a breve termine propria del mercato azionario per realizzare i propri obiettivi di lungo periodo. Una maggiore esposizione ai titoli esteri potrebbe in effetti giovare agli investitori che detengono portafogli diversificati a livello globale, riducendo una parte di tale volatilità.
Inoltre, la diversificazione globale del portafoglio contribuisce a ridurre l’esposizione a eventi legati a uno specifico Paese o area geografica che potrebbero avere ripercussioni sulle azioni o altri titoli. Fenomeni come cambiamenti politici, provvedimenti delle banche centrali, conflitti regionali e catastrofi naturali possono condizionare significativamente un portafoglio investito interamente in un’unica area geografica.
Anche se la gestione del rischio è un aspetto importante della propria strategia d’investimento, spesso gli investitori si concentrano eccessivamente sulla riduzione della volatilità a breve termine, dimenticandosi degli altri rischi, come quello di non realizzare i propri obiettivi a lungo termine, e credendo di potersi tutelare tramite investimenti prudenti in strumenti a basso rendimento, come titoli a reddito fisso o liquidità. Tuttavia, se miri alla crescita di lungo periodo, dovrai prediligere categorie di attivi che offrono un rendimento più elevato (ad. esempio le azioni) per soddisfare tale necessità. Non lasciare che il timore della volatilità a breve termine limiti la capacità di realizzare i tuoi obiettivi a lungo termine.
Nessun titolo, settore, Paese o area geografica in particolare è sistematicamente in grado di registrare rendimenti superiori a tutti gli altri. Se così fosse, ogni investitore saprebbe esattamente in quali aree investire. Invece, i titoli che sovraperformano il mercato a livello mondiale si avvicendano da un anno all’altro. Anche se il proprio Paese d’origine può registrare rendimenti superiori ad altri in un dato anno, questi ultimi potrebbero evidenziare risultati migliori l’anno successivo.
Sebbene non vi sia un unico Paese, settore o stile d’investimento in cui sia opportuno investire sistematicamente, un portafoglio diversificato a livello globale può aumentare le proprie opportunità di individuare le aree con le performance migliori ed evitare di investire unicamente in regioni che registrano rendimenti al di sotto della media. Se effettuato adeguatamente, l’investimento su scala globale può aiutarti a ridurre una parte della volatilità a breve termine e offrirti un percorso più fluido nel cammino verso il raggiungimento dei tuoi obiettivi finanziari.
Investire in altri Paesi o aree geografiche può richiedere maggiori responsabilità e una ricerca più approfondita. Ecco perché un Consulente di Investimento potrebbe aiutarti a identificare i titoli con le migliori probabilità di registrare sovraperformance per realizzare i tuoi obiettivi. Rivolgerti a un professionista che possa concentrarsi sulle tue esigenze a lungo termine, e fare affidamento su un ampio dipartimento di ricerca specializzato nell’analisi delle condizioni di mercato a livello mondiale, potrebbe offrirti dei vantaggi, riducendo il carico di responsabilità legato alla gestione del tuo portafoglio d’investimento e consentendoti di destinare il tuo tempo a ciò che ti rende felice, come trascorrere il tempo con la tua famiglia, viaggiare o dedicarti ad altre attività.
Naturalmente la ricerca approfondita nell’ambito dei mercati richiede molto tempo ed esperienza. Pertanto, è naturale che l’analisi dei mercati mondiali rappresenti una sfida decisamente complessa, soprattutto per l’investitore privato.
Fisher Investments Italia ritiene che la diversificazione globale sia un aspetto importante nell’ambito degli investimenti. Ecco perché ci impegniamo a fornire le risorse e il materiale formativo necessari a educare gli investitori sui potenziali vantaggi di questo approccio. Il nostro servizio, rivolto agli investitori qualificati con un patrimonio investibile pari ad almeno 350.000 EUR, prevede un’analisi dell’attuale portafoglio d’investimento per valutare se si tratta della strategia più adatta alla situazione personale e agli obiettivi finanziari del cliente. A seguire, potremo raccomandare un’asset allocation su misura finalizzata a costruire un portafoglio diversificato a livello globale in linea con gli obiettivi individuali del cliente.
Investire nei mercati finanziari comporta il rischio di perdita e non è possibile garantire che il capitale investito, in tutto o in parte, possa essere rimborsato. Le performance passate non garantiscono, né sono indicatori affidabili di performance future. Il valore degli investimenti, e i relativi rendimenti, sono soggetti alle fluttuazioni dei mercati azionari mondiali e dei tassi di cambio internazionali.
