“De 2%-regel stelt dat bearmarkten in de VS van begin tot eind een onregelmatige daling vertonen, maar dat het gemiddelde op ongeveer 2% per maand ligt. Als de terugval groter is, kan men rekenen op een spoedig herstel en hebt u meer kans er ongeschonden vanaf te komen."
In staat zijn een bearmarkt (een op fundamentals gebaseerde daling van circa 20% of meer, meestal over een langere periode) te herkennen, is een belangrijke factor bij het beleggen in aandelen. Maar veel beleggers begrijpen wellicht niet precies wat een bearmarkt is of hoe die kan worden herkend. Dit kan leiden tot op emoties gebaseerde beleggingsbeslissingen die hun financiële langetermijndoelen in gevaar zouden kunnen brengen. Fisher Investments Nederland is van mening dat het nauwlettend in de gaten houden van fundamentele marktfactoren van essentieel belang is om de voorboden van een bearmarkt te herkennen. Tot deze factoren behoren onder meer politieke en economische katalysatoren en ontwikkelingen die het marktsentiment beïnvloeden. Volgens Fisher Investments Nederland volstaan technische indicatoren op zichzelf niet om een bearmarkt te kunnen zien aankomen. Uit onderzoek van Fisher Investments Nederland blijkt echter dat bearmarkten zelden met een "klap" beginnen. In de regel beginnen ze met een "zucht": een geleidelijke overgang die langere tijd aanhoudt en beleggers een vals gevoel van veiligheid geeft.
Er zijn vier regels die kunnen helpen bij het identificeren van deze karakteristieke geleidelijke overgang.
Eveneens is het van essentieel belang om niet ten onrechte aan te nemen dat een bearmarkt is aangebroken. Als de markt enkel een correctie doormaakt (een kortstondige, door het sentiment veroorzaakte daling van -10% tot -20%), is het volgens Fisher Investments Nederland verstandiger af te wachten en uw portefeuille ongewijzigd te laten. Vanwege hun aard is het onmogelijk om marktcorrecties altijd nauwkeurig te voorspellen. Correcties komen om het even welke reden voor, of zelfs zonder reden. Bij correcties ontbreken de oorzaken en de kenmerken van de Muur en de Verstoring. De Muur verwijst naar het idee dat wanneer een bullmarkt zijn hoogtepunt nadert, beleggers diverse angsten als een gegeven beschouwen en er geen acht op slaan. De Verstoring is een onverwachte, onvermijdelijke gebeurtenis die ingrijpend genoeg is om het wereldwijde bruto binnenlands product met een paar procentpunten te doen dalen. Hier volgen een aantal tekenen waaruit zou kunnen blijken dat er sprake is van een correctie:
Het kiezen voor het implementeren van een bearmarkt-beleggingsstrategie en overgaan op een defensieve positionering zou zelden moeten voorkomen; dergelijke besluiten moeten niet lichtzinnig of op advies van de buurman worden genomen. Uitstappen is een van de grootste beleggingsrisico's die u kunt nemen; als u zich vergist en u behoefte hebt aan vermogensgroei, kan het mislopen van een deel van de stijging van een bullmarkt u erg veel rendement kosten. Heel belangrijk is zich te realiseren dat er geen stelregels zijn waarop u als belegger blind kunt vertrouwen. Wel is het zo dat op de hoogte blijven van de marktontwikkelingen en inzicht in de oorzaken en indicatoren van bearmarkten belangrijke aspecten zijn voor een gedisciplineerd portefeuillebeheer dat ernaar streeft uw beleggingsdoelstellingen op lange termijn te bereiken.