Información sobre reglamentación

Fisher Investments Europe Limited, Sucursal en España, que opera con el nombre de Fisher Investments España, está registrada en el Registro Mercantil de Madrid (Volumen 32.633, Libro 215, Sección 8, Página M-587415, 1ª Entrada) y en los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (Nº 80). Fisher Investments Europe Limited está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority (FCA) (Autoridad de Conducta Financiera) del Reino Unido (nº de la FCA 191609), y está inscrita en Inglaterra (con el nº de sociedad 3850593). Fisher Investments Europe Limited tiene su domicilio social en: 2nd Floor, 6-10 Whitfield Street, Londres, W1T 2RE, Reino Unido.

Fisher Investments Europe Limited externaliza servicios de gestión de carteras a Fisher Asset Management, LLC, su empresa matriz, que opera con el nombre Fisher Investments y tiene su sede en Estados Unidos. Está registrada ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. (SEC) y actúa en calidad de subcontratista con arreglo a un acuerdo de externalización.

Fisher Investments España se reúne con clientes privados cualificados interesados en obtener más información sobre los servicios discrecionales de gestión de inversiones de Fisher Investments Europe Limited.

El servicio discrecional de gestión de inversiones de Fisher Investments Europe Limited también incluye asesoramiento de inversión continuo por parte de un consultor de inversiones personal ubicado en el Reino Unido.

Las actividades de Fisher Investments Europe y de cualquier proveedor de servicios del Reino Unido están amparadas por la protección legal del régimen normativo del Reino Unido, incluido el Sistema de Compensación de Servicios Financieros (FSCS, por sus siglas en inglés). Sin embargo, tales protecciones no se aplicarán respecto a los servicios de Fisher Investments España (que no sean reclamaciones de la Directiva de Compensación de Inversores (ICD, por sus siglas en inglés), Fisher Investments, o cualquier otro proveedor de servicios del Reino Unido. Por norma general, los activos de los clientes en España los mantendrá un custodio en España. El límite de compensación actual del FSCS para reclamaciones válidas relacionadas con negocios de inversión es de 50.000 £ por persona. Puede encontrar más información online relativa al FSCS en www.fscs.org.uk . Además, si los activos se invirtiesen en fondos no británicos o fondos extraterritoriales del Reino Unido, estas protecciones tampoco se aplicarán.

El presente documento recoge las opiniones generales de Fisher Investments España y Fisher Investments Europe Limited, y no deben considerarse como asesoramiento personalizado en materia de inversiones, ni como un reflejo de la rentabilidad de sus clientes. No existe garantía alguna de que Fisher Investments España o Fisher Investments Europe Limited sigan sosteniendo estas opiniones, que pueden cambiar en cualquier momento en función de nueva información, nuevos análisis o consideraciones. Nada de lo aquí contenido pretende ser una recomendación o pronóstico de las condiciones del mercado. En su lugar, su intención es ilustrar un punto. Los mercados actuales y futuros pueden diferir significativamente de los que se describen aquí. Asimismo, no existe garantía alguna respecto a la precisión de las hipótesis aquí recogidas.

Invertir en los mercados de valores implica un riesgo de pérdida, y no hay garantías de que todo o cualquier capital invertido sea reembolsado. Los rendimientos pasados no garantizan ni indican de manera fiable rendimientos futuros. El valor de las inversiones y los ingresos procedentes de las mismas están sometidos a la fluctuación de los mercados bursátiles mundiales y de los tipos de cambio internacionales.

No todas las previsiones del pasado fueron tan precisas como otras, y puede que las del futuro tampoco lo sean. No puede garantizarse que los rendimientos de inversión de una estrategia o asignación en particular superarán los rendimientos de otra estrategia o asignación.

Este documento ha sido aprobado y está siendo distribuido por Fisher Investments España.

Fisher Investments España ha creado un servicio de atención al cliente.  Los datos de contacto de la persona con responsabilidad de supervisar el servicio de atención al cliente son los siguientes:

Head of Compliance
Fisher Investments Europe
6-10 Whitfield Street
Londres W1T 2RE Reino Unido
complaints@fisherinvestments.co.uk

Quejas y reclamaciones se atenderán y se resolverán de acuerdo con el Reglamento de servicio de atención al cliente y deberán ser atendidas y resueltas en un plazo de dos meses desde su presentación.  Clientes de la sucursal tienen que presentar quejas o reclamaciones al servicio de atención al cliente de Fisher Investments España antes de que presenten una queja o reclamación al Servicio de Reclamaciones adscrito a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.  Los datos de contacto de dicho Servicio de Reclamaciones son los siguientes:

Servicio de Reclamaciones
Comisión Nacional del Mercado de Valores
Edison, 4
28006 Madrid
inversores@cnmv.es

5 brókers principales y calidad de ejecución (datos del año natural 2017)

A continuación, se muestran los cinco centros de ejecución principales con respecto a cada clase de instrumento financiero en el año anterior para los clientes de Fisher Investments Europe. Nuestra firma proporciona esta información anualmente para cumplir con las regulaciones de MiFID II.

Bróker Ranking de ejecución % del valor nocional negociado Acciones - % del valor nominal Renta fija - % del valor nocional Fondos de inversión - % del valor nocional Derivados - % del valor nocional Ranking en volumen de negocios
Nordnet Bank 9
34.1% 34.1% 0.0% 0.0% 0.0% 1
Insinger Gilissen 14 27.6% 27.6% 0.0%
0.0% 0.0% 2
Avanza Bank 10
8.7% 8.7% 0.0% 0.0% 0.0% 3
Banco Inversis S.A. 11 6.3% 6.3% 0.0% 0.0% 0.0% 4
UBS Europe SE (Succursale Italia) 13
4.9% 4.9% 0.0% 0.0% 0.0% 5

* Ranking de ejecución promedio. Las ejecuciones de cada bróker autorizado se miden con respecto a tres puntos de referencia:

  • Precio a la apertura de mercado
  • Precio promedio ponderado por volumen (VWAP)
  • Precio al cierre de mercado

Las diferencias entre los precios promedio y de referencia se expresan en términos porcentuales (la diferencia dividida entre el valor negociado) y se acumula una diferencia porcentual media ponderada en cada una de las tres medidas de referencia, por cada bróker. Los diecinueve brókers autorizados se clasifican en función de las tres medidas de referencia (el primero del ranking presenta la menor diferencia en % con respecto a los puntos de referencia). Se aplica una ponderación a cada clasificación de referencia (precio a la apertura = 70%, VWAP = 15%, precio al cierre = 15%) y los rankings promedio se acumulan en un «ranking de ejecución promedio» final.

Ejemplo:

Bróker X:

  • Ranking a la apertura: 5
  • Ranking del precio promedio ponderado por volumen (VWAP): 10
  • Ranking al cierre: 15
  • Ranking de ejecución = (70% * 5) + (15% * 10) + (15% * 15) = 7

La calidad de la ejecución es revisada semanalmente por el equipo de trading/de operadores, que utiliza el software Trade Cost Analysis (TCA). Se genera trimestralmente un resumen del TCA y se revisa detalladamente con el Trading Practices Committee. Se revisan los valores atípicos para determinar qué factores han influido enlos resultados de la ejecución y si estos factores se encontraban bajo el control de los operadores/brókers.