銘柄分析

マクロドライバーの特定

経済、政治、投資家心理に関する要因を分析し、マクロテーマとポートフォリオ配分を決定します。これは、銘柄選択プロセス全体で適用されます。

投資対象銘柄候補リストの決定

基本的な定量的スクリーニングは、リスクを最小限に抑え、銘柄候補を絞り込むのに役立ちます。具体的なステップは以下の通りです：

• 初めに、流動性・債務不履行リスクがある銘柄を除外。
• 次に、バリュエーションやスタイルの選好などのマクロテーマに基づいて、銘柄をスクリーニング。
• 最後に、外れ値分析を行い、競合他社と異なるカテゴリー、株価水準、事業活動などの特性を持つ銘柄を除外。マクロテーマに最も合致した銘柄の特定を目的とする。

戦略的特性の見極め

競合他社に対する競争優位性や比較優位性が過小評価されている企業を特定。