プロによるポートフォリオ運用

トップダウン・アプローチ

FAMでは、ポートフォリオの長期リターンの約70％は資産配分に起因すると考えています。マクロのレベルでは様々なデータを収集し、独自の資本市場テクノロジーを活用して定性・定量分析を行います。現在や過去の市場環境および投資家の行動を分析することで、株式、債券、現金、またはその他有価証券を具体的にいつどれくらいの配分で組み入れすればよいかなどが明確化し、より機動的かつ戦術的な資産配分が実現できるようになります。

FAMでは、ポートフォリオの相対パフォーマンスの約20％は各資産クラスの中での配分決定（大型株や小型株、バリュー株やグロース株、外国株や国内株など）に起因するものと考えています。そうした要因を考慮し、見通しと予想をマクロ的なレベルで維持しつつ、国別、セクター別、サイズ別、スタイル別で最も有利になると確信できる組み入れを決定します。

FAMでは、マクロレベルの要因を考慮したうえで個別銘柄の選別から創出される分散ポートフォリオの長期のトータルリターンが残りの約10％を占めると考えています。ファンダメンタルズ分析を採用することで、保有が必要なそれぞれのポートフォリオの中で競争優位性をもたらしてくれるような戦略的特性をもつ企業の選出を行います。業界の多数派は銘柄選択のみに集中してしまいがちです。一方、ポートフォリオ運用プロセスにおいてマクロからミクロにわたるすべてのレベルで付加価値が得られる重要な機会への投資を目指しています。

こうした柔軟でアクティブな運用アプローチにより、グローバル市場での投資機会を捉え、お客様の運用目標達成に資することができると考えています。

カスタム・ポートフォリオの構築

Fisher Investmentsは、プロの資産運用マネージャーとしての経験、世界最高水準のサービス、そして最先端のリサーチを融合させ、お客様の運用目標達成をお手伝いします。

お客様の目標と状況の理解

お客様の運用目標と現在の状況をお聞かせください。お客様をより良く理解することは、より優れたポートフォリオ運用サービスの提供につながります。

包括的なポートフォリオ分析

お客様の現在のポートフォリオを詳細に分析し、結果をお知らせします。

ポートフォリオのご提案

ご提案するポートフォリオについてご説明し、お客様にご納得・ご満足いただけることを確認します。

戦略的なポ一トフォリオ適用

高度なスキルを有するトレーディング・チームとインプリメンテーション・チームが、お客様の口座で運用戦略を適用します。

継続的なポートフォリオ運用

お客様の口座に重要な変更が生じた場合でも常に最新状況を把握していただけるよう、クライアント・サービス・チームがお客様のポートフォリオや市場見通しについて最新情報をご提供します。ポートフォリオの運用状況についてご安心いただけるよう、お客様の口座で何が起こっているのか、その背景を含めた情報をご提供します。