Förstå investeringsresultat

Vi anser att ett jämförelseindex är en hörnsten i en väl utförd resultatmätning. Jämförelseindexet fungerar som en utgångspunkt när portföljen byggs upp, och som ett riktmärke när man mäter resultatet.

Normalt bör jämförelseindexet vara et brett, väl sammansatt index. Fisher Investments använder indexet MSCI World som jämförelseindex för de flesta privatkundernas aktieportföljer. Det här indexet är utformat för att representera utvecklingen för aktier på 23 utvecklade marknader världen över.

Avkastning är bara en aspekt av effektiva kapitalförvaltares jobb. De bör även vara tillförlitliga coacher, som hjälper kunderna att hålla disciplinen – och undvika misstag som de kanske hade begått på egen hand. Investering är svårt. Det kan sätta känslorna i svall också, i synnerhet när det är volatilt på marknaderna och ens pensionsbesparingar står på spel.

Det kommer garanterat perioder då marknaderna backar. Och då kan man bli rädd och börja springa mot utgången. I värsta fall säljer man när börsen står som lägst, precis innan det vänder upp igen. Och då går man miste om återhämtningen. Det här kan bli ett rejält bakslag.

Och när det är yra på börsen är det lätt att bli girig eller rädd för att gå miste om något stort. Det kan få en att lägga allt för stor del av portföljen på heta sektorer eller mer spekulativa investeringar (d.v.s. ”jaga momentum”). En kapitalförvaltare bör påminna dig om dina finansiella mål och hjälpa dig att hålla dig till din strategi. Vi anser att detta är en nyckelfaktor för att nå långsiktig avkastning.